Теханализ: "Норникель", НЛМК, "Северсталь", - Алан Казиев,старший аналитик Альфа-банка

На рисунке ниже представлен график процентного изменения с начала года, на котором видно, что рынок «недооценил» 2 актива и «переоценил» один – НЛМК. Т.к. среднее значение данных активов находится в районе 10%, то разумно предположить, что акции НЛМК в ближайшее время будут выглядеть хуже акций "Северстали" и/или ГМК "Норникель". Соответственно, открывая «лонг» в двойке аутсайдеров, разумно было бы открыть «шорт» в акциях НЛМК, которые, на наш взгляд, будут выглядеть чуть хуже, чем недооцененные рынком активы. Вторая иллюстрация предназначена для спекулянтов, которые, возможно, решат выбрать один из двух актив - ГМК "Норникель" или "Северсталь". Сравнивая динамику за последний год, акции ГМК НорНикель отстали от акций НЛМК более чем на 50%, в то время как акции СевСтали – менее чем на 30%. При этом текущая дивидендная доходность сравниваемых активов выглядит следующим образом: НЛМК – 9,75%; ГМК НорНикель – 9,75% и СевСтали – 11,55%. ГрафикГрафик